Описание опционных стратегий

Материалы » Опционные стратегии » Описание опционных стратегий

Стратегия

(strategy) – это комбинация разных опционов и, возможно, базового актива в одном портфеле, который создан для достижения поставленной инвестором цели.

Существует множество различных стратегий.

Число опционных стратегий потенциально очень велико, так как существует множество стратегий в зависимости от вида опциона, его цен исполнения и даты исполнения.

Опционные стратегии можно разделить на следующие основные группы:

• простые, или базисные;

• спрэд;

• комбинационные;

• синтетические.

Простые стратегии — это открытие одной опционной позиции, т.е. простая покупка или продажа опциона-колл или пут.

Спрэд — одновременное открытие двух противоположных позиций на один и тот же вид опциона с одним и тем же активом. Иначе говоря, это одновременная покупка и продажа опциона-колл или пут на один и то же актив.

Комбинационные стратегии — это одновременное открытие двух одинаковых позиций на разные виды опционов с одним и тем же активом. Иначе говоря, это одновременная покупка (продажа) опциона-колл и опциона-пут на один и тот же актив.

Синтетические стратегии — это:

а) одновременное открытие противоположных позиций на разные виды опционов с одним и тем же активом;

б) одновременное открытие позиции на физическом рынке самого актива и на опционном рынке на данный актив. Данные стратегии по своей сути аналогичны простым опционным стратегиям.

В зависимости от ожиданий поведения рынка можно выделить «бычьи», «медвежьи» и нейтральные стратегии.

Ø «Бычьи» стратегии – ориентированы на повышение стоимости базового актива.

Ø «Медвежьи» стратегии – подразумевают понижение стоимости базового актива в будущем.

Ø Нейтральные стратегии – используются при ожидании колебания цены базового актива около некоторой величины.

Применительно к опционам, большинство основных стратегий удобно описать через поведение графиков прибылей.

«График прибылей»

– это график потенциальных прибылей и убытков позиции, который строится на принципе изменения стоимости опционной позиции в зависимости от цены базового актива. Горизонтальная ось отражает изменение цены актива, а вертикальная ось – изменение стоимости опционной позиции.

Основными факторами, влияющими на выбор опционной стратегии, являются:

o Направление движения цен на рынке базового актива;

o Степень его волатильности (с ростом волатильности растет цена опциона, и наоборот);

o Время до момента истечения опциона (с течением времени опционы имеют свойство терять свою стоимость).

Статьи по теме:

Анализ предоставления страховых услуг компанией ООО "B&B INSURANCE"
Специфика страховых услуг, помимо того, что расставание с деньгами и потребление услуги разделены во времени, состоит в том, что страхователь может вообще не воспользоваться приобретенной услугой, если не произойдет никакого страхового случая. Агентство предлагает на рынке полный спектр классичес ...

Рынок производственных финансовых инструментов (опционы)
Опционы, относятся к так называемым производным финансовым инструментам (derivatives). Финансовый инструмент называется производным, если его стоимость зависит от цены некоторого базисного актива (товара, валюты, акции, облигации), процентной ставки, фондового индекса, температуры или иного количе ...

Исполнение договора банковского счета
Исходя из статьи 848 ГК РФ, банк обязан совершать для клиента операции, предусмотренные для счетов данного вида законом, установленными в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота, если договором банковского счета не предусмотрено иное. ...

Copyright © 2013-2021 - All Rights Reserved - www.abcreload.site